分散不是简单增加股票数量，而是减少同一风险因子对组合的集中影响。多只公司可能同时受利率、AI资本开支或消费者需求影响。
先按收入来源分类
公司名称不同但客户、供应链和商业模式相似时，风险可能高度重叠。
再看行业和规模
大型科技、半导体、小盘成长和高股息对市场环境反应不同，但相关性也会随危机变化。
最后看权重
持有十只股票但一只占比过高，组合仍然集中。需要同时检查最大单股和前五大权重。
本页核对清单
- 按行业和主题汇总权重
- 识别共同客户与供应链
- 计算前五大持仓占比
- 压力情景下重新评估相关性
常见问题
持有多少只股票才算分散？
没有固定数量，取决于权重和风险来源。
ETF一定比个股分散吗？
ETF内部也可能高度集中，应查看指数和持仓。
练习结论怎么写
不要只写“看多”或“看空”。建议用三句话记录：我当前知道什么；哪些信息仍不确定；什么证据会让我修改结论。页面内容会随公开规则更新，实际交易以最新官方资料和账户规则为准。